夜空中暴露的星星-由Caleb Woods在Unsplash上拍摄

思考

加速资本计划的挑战被低估

大量资产的拥有者不断面临着在他们的投资组合中有效地配置资本的挑战。然而,许多资产所有者低估了某些特定类型的资本场景的复杂性、风险和浪费机会的可能性。

Aurecon的四分之一资产表现Team十多年来对资本项目的表现进行了广泛的数据驱动研究,将这些情景称为“加速”资本项目。

这些加速方案中有许多是战略变化的结果(例如应对当前的COVID-19危机)、监管改革、经济刺激或仅仅是要求资本更快部署的自上而下的命令。我们也看到了积极加速的资本计划,以提高财务回报、改善业绩和降低业务风险。

加速资本计划的特点是:

  • 每年的资本交付要求增加两到三倍(这可以作为一个整体,或一个组织的特定部分)
  • 大量离散和/或分散的项目
  • 项目启动的多个点,如策略、操作和遵从性
  • 交付的分布式责任

考虑到组织倾向于创建一个内部的工作系统和外部的供应链来支持他们的平均每年的资本支出需求,这些支出率的步骤变化会对项目组织、过程和系统产生主要的压力。

不幸的是,人们普遍认为,资本约束越少,决策就越容易,但实际上情况恰恰相反。当资本计划加速实施时,许多新的压力就会显现出来。这些因素包括:增加了正确项目的出现和优先排序的复杂性,增加了董事和股东等利益相关者的注意力,增加了资产访问和停机时间的冲突,以及项目和承包商资源和能力的限制。

此外,急于快速增加支出往往会演变成一种“让我们完成它”的文化,主要的关键绩效指标(KPI)占预算支出的百分比。重大的工程、操作和技术挑战开始消耗项目负责人的注意力,而不是最终判断项目的业务价值的交付。

由于正在部署的大量资本资金,加速资本计划通常会受到广泛利益相关方的审查,而缺乏对真正挑战的关注会迅速导致资本团队缺乏信心。

Quartile One资产绩效资本基准库有许多例子表明,组织努力以最大限度地利用投资的商业成果的方式迎接这些挑战。我们列出了五个陷阱,这些陷阱综合起来可能会降低一半的资本回报率,并危及一个组织的财务可持续性:

  1. 过度消费-花费比达到目标所需的更多的资本
  2. 优先级——把资本投入到不应该优先考虑的项目上,而不是与其竞争的替代方案相比
  3. 花费少-不把资本花在因延迟收益或持续损害而产生机会成本的项目上
  4. 双支出-通过与持续维护的排序或错位,为单个结果两次使用资本资金
  5. 测序-按非最佳顺序支出资本,增加成本或风险

在很多情况下,暂时放慢项目进度,考虑如何最优先地安排和优化支出,会给组织带来更有益的结果。专注于交付支出的典型反应忽略了一些非常关键的考虑因素,最终导致真正的商业机会未能实现。

为了释放加速资本计划的潜力,需要一种不同的方法,即关注商业价值,而不是交付支出。

最佳实践加速资本计划是什么样子的?

最佳实践加速资本项目的领导者明白,成功既取决于工程智慧,也取决于最佳实践商业专长的应用。具有成功加速资本计划的组织通常:

  • 不断寻求清晰的业务环境、风险和目标,以确保项目选择和优先级标准仍然有效
  • 确保所有项目符合选择标准,并按优先级排序
  • 包括非财务成功标准,如客户、社区和环境(社会经营许可证)
  • 严格审查可选的技术工程和操作解决方案(并对某些项目提出挑战)
  • 充分了解从初始资金支出到运营和维护成本,以及最终的退役成本等技术选择的总成本
  • 建立一个持续识别和评估新项目的过程,这些新项目可能比那些已经在筹备中的项目更有价值
  • 深入考虑并执行项目和行动的最佳顺序,以满足业务结果,减少计划停机时间和优化资源

这样的组织将资本支出视为商业挑战,而不是技术工程挑战.良好地使用资本需要许多不同的考虑和权衡。在某些情况下,这可能包括在项目级别次优的选项中投资资本,以实现整个项目组合的价值最大化。

专业知识和观点的多样性

我们认为,最佳实践加速资本计划要求决策者了解企业的基本业务背景、风险和目标。只有这样,才能围绕技术选择、利益和权衡做出明智的商业判断。包括首席财务官、工程、技术和运营职能在内的综合团队都需要成为这个解决方案的一部分,审查正在进行的项目,以及如何优化它们以交付最佳价值。

值得庆幸的是,现在存在详细的分析、预测、评估和优化工具,可用于促进这种多维方法。但是,决定哪些项目适合你的组织,仍然需要广泛的核心商业能力以及技术和项目交付能力

创造遗产以保持竞争力

在我们这个不断变化的世界中,资产所有者继续面临着越来越大的挑战,即在其资产(以及整个投资组合)的整个生命周期内平衡服务水平、资产绩效、风险和资本支出。有效管理资本项目,特别是加速项目,至关重要。

有纪律地注重确保资本回报率,不仅能改善资产风险和业绩,还能腾出现金来进一步扩张、投资社会牌照以运营项目、改善组织的财务健康和繁荣,或者只是向股东返还更高的股息。

根据我们的经验,以及我们10年的数据表明,当组织良好地实施加速资本计划时,它们不仅会取得商业成果,还会变得更强大、更有竞争力,并从社区、客户和所有者那里获得更多运营的社会许可证。

这份思考论文是Aurecon的见解和专业知识的一部分,它探讨了如何在COVID-19的颠覆中领导和超越。在这里探索我们的见解。


对我们的作者

罗伯·贝克曼是Aurecon的全球首席资产管理官。Rob是资源和重型采矿部门的高级执行官,在地面和地下采矿作业、铁路、港口和能源方面拥有超过15年的经验。他的经验包括一系列商品和项目类型的资产管理和可持续资产优化策略。

以利沙Bellchambers在财务业绩、数据分析、风险缓解、商业战略、领导力和资产管理等领域拥有超过20年的商业经验。以利沙的资产管理经验使她能够利用一个组织的数据分析、业务需求和高层业务决策之间的联系来驱动业务价值和回报。她曾与世界各地的决策者合作过许多资产绩效项目。

图片由迦勒森林Unsplash

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